현재 동향

암호화폐와 은행업

디지털 자산에 대한 긍정적인 개발에도 불구하고 미국 금융 시스템과의 통합은 완전하지 않습니다. 과거의 제한이 완화되었음에도 불구하고 개인 및 기관은 전통적인 금융 네트워크만큼 효과적으로 자금 시장에 접근하는 데 어려움을 겪고 있습니다.

기회

이러한 상황은 암호화폐 기업들이 가용한 담보를 활용하여 USD를 차입할 수 있는 여지를 제공하고 있습니다. 좋은 담보로 확보된 대출은 종종 더 높은 수익을 가져올 수 있습니다.

수익 비교

현재 BTC 담보 대출은 정크 본드보다 더 많은 수익을 제공할 수 있으며, 투자 등급 채권의 리스크를 감수할 필요가 없습니다. BlockFills는 BTC 담보 대출이 이상적으로 UST보다 150-200 bps 더 높은 수익률을 가져야 한다고 제안하지만, 현재는 400-600 bps의 더 높은 비율로 거래되고 있습니다.

대출 구조

이들 대출은 과잉 담보화되어 있으며, 과거의 금융 혁신인 모기지와 정크 본드와 유사하게 구조화될 수 있습니다. Tri-Party 방식은 제3자가 수탁자로 작용하므로 암호화폐 관리의 부담을 줄이는 보안을 추가합니다.

USD 격차 해소

전통 금융 참여자들은 BTC 담보 대출을 통해 암호화폐 시장으로 들어가는 효율적인 솔루션으로 보아야 합니다. 다양한 시장에서 담보의 유동성과 거래 가능성은 이러한 대출을 기업 파산 절차에 비해 매력적인 대안으로 만듭니다.

분산 투자 고려 사항

이러한 대출로 구성된 포트폴리오는 모두 암호화폐 담보이기 때문에 분산 투자는 이루어지지 않습니다. 하지만, 활성화된 옵션 시장 덕분에 헤지가 가능합니다.

재정 세계 연결

BTC 담보 대출 시장은 암호화폐와 전통 금융을 연결하는 역할을 합니다. 이 시장은 투기적 수익보다 안정적인 수익을 제공하며 보수적인 투자자들에게 매력적입니다. 관련된 금융 개념은 20세기 말에 사용되었던 투자 전략을 상기하게 할 수 있습니다.